Yapay zeka şirketleri altyapıya o kadar çok para harcıyor ki, Nvidia'nın veri merkezi işletmesi şu anda yaklaşık 50 milyar dolar kazandırıyor. Peki bu sürdürülebilir bir büyüme mi, yoksa sadece son teknoloji çılgınlığı mı? Yapay zekanın geleceğine olan inanç tüm ekosistemi bir arada tutarken, buna "balon" demeli miyiz?
Bu hafta Equity'de Kirsten Korosec, Anthony Ha ve Sean O'Kane, Nvidia'nın muazzam kazançlarını, yapay zeka altyapı harcamalarının döngüsel ekonomisini ve CEO Jensen Huang'ın günlük hayatımızdaki her şeyi yapay zeka ajanlarının yönetmesi konusundaki iyimser vizyonunun yatırımı haklı çıkarıp çıkaramayacağını ele alıyor.
Nvidia Cephesinde Son Durum
Jeff Bezos'un en yeni girişimi, Project Prometheus adlı bir yapay zeka girişimi
Suno'nun üç büyük müzik şirketinin açtığı davalara rağmen elde ettiği 2,5 milyar dolarlık değerleme ve 200 milyon dolarlık artış, yatırımcıların yapay zeka müziğine olan güveni hakkında ne söylüyor?
 |
Waymo'nun yeni şehirlere açılması ve otoyollara çıkması için onay verilmesinin yanı sıra Zoox ve Tesla ile ilgili güncellemeler.
Nvidia'nın yıllık %62'lik gelir artışı 57 milyar dolara ulaştı ve veri merkezi hakimiyetinin onları yapay zeka ekosisteminde neden benzersiz bir konuma getirdiğini öğrenin.
Çip devi Nvidia, beklenenden daha güçlü gelirler açıkladı ve yatırımcıların piyasaları istikrarsızlaştıran yoğun yapay zeka (AI) harcamaları konusundaki endişelerini hafifletti.
Şirket, Ekim ayına kadar olan üç aylık dönemde gelirinin, yapay zeka veri merkezlerinde kullanılan çiplere olan talebin etkisiyle %62 artarak 57 milyar dolara çıktığını açıkladı. Bu bölümün satışları ise %66 artarak 51 milyar doların üzerine çıktı.
Dördüncü çeyrek satış tahminleri de 65 milyar dolar civarında gerçekleşti ve bu da Nvidia hisselerinin kapanış sonrası işlemlerde yaklaşık %4 değer kazanmasına neden oldu.
Dünyanın en değerli şirketi Nvidia, yapay zeka veri merkezleri için hayati önem taşıyan çipler üretiyor ve yapay zeka patlamasının habercisi olarak görülüyor.
Şirketin son sonuçları, yapay zeka hisselerinin aşırı değerli olduğuna dair artan endişeler nedeniyle Wall Street'te her zamankinden daha fazla ilgi gördü; bu korkuların, gişe rekorları kıran sonuçlara rağmen devam edebileceği düşünülüyor.
 |
Bu korkular, yapay zeka yatırımlarının getirileri konusunda soru işaretleri oluşurken, S&P 500 endeksinde Çarşamba gününe kadar art arda dört günlük düşüş yaşanmasına neden oldu. Kıyaslama endeksi Kasım ayında şimdiye kadar yaklaşık %3 düştü.
Bazı analistler, yapay zeka hisselerindeki artışı 1990'ların sonlarındaki dotcom patlamasına benzetiyor. Bu dönemde, 2000'lerin başında balonun patlamasından önce, o zamanlar yeni olan teknolojiye yönelik iyimserlik dalgasıyla birlikte, ilk internet şirketlerinin değerleri de hızla yükselmişti.
Hisse senedi fiyatlarındaki bu düşüş bazı şirketlerin iflas etmesine yol açtı ve ayrıca emeklilik fonları da dahil olmak üzere insanların birikimlerinin değerini düşürdü.
Nvidia'nın sonuçlarına yaklaşırken çıta oldukça yüksekti.
LPL Financial'ın baş teknik stratejisti Adam Turnquist, asıl sorunun şirketin beklentileri aşıp aşmayacağı değil, "ne kadar aşacağı" olduğunu söyledi.
Hargreaves Lansdown'da kıdemli hisse senedi analisti olan Matt Britzman, "Yapay zeka değerlemeleri haber akışlarına hakim olurken, Nvidia işini şık bir şekilde yapıyor." dedi.
Yapay zeka sektörünün belirli alanlarındaki değerlemelerin "bir süre dinlenmeye ihtiyacı olduğunu, ancak Nvidia'nın bu kampta olmadığını" söyledi.
Huang, daha önce gelecek yıla kadar 500 milyar dolarlık yapay zeka çipi siparişi beklediğini söylemişti. Yatırımcılar, şirketin bu gelirlerin ne zaman gerçekleşeceğini ve siparişleri nasıl karşılamayı planladığına dair ayrıntıları merak ediyordu.
Nvidia'nın mali işler müdürü Colette Kress, analistlere şirketin daha önce duyurulan 500 milyar dolarlık siparişin yanı sıra "muhtemelen" daha fazla sipariş alacağını söyledi.
Ancak şirketin çiplerini Çin'e ihraç etme kabiliyetini engelleyen düzenleyici sınırlamalar konusunda hayal kırıklığı yaşadığını da dile getiren Trump, ABD'nin "Çin'dekiler de dahil olmak üzere her geliştiricinin desteğini kazanması gerektiğini" söyledi.
Nvidia'nın Amerikan ve Çin hükümetleriyle "sürekli etkileşim içinde olmaya kararlı" olduğunu söyledi.
Nvidia, OpenAI, Anthropic ve xAI gibi yapay zeka alanındaki önemli oyuncular arasındaki anlaşmalar ağının merkezinde yer alıyor.
